银行系基金公司扩容在即

2020-5-22 14:54:00  来源:中国证券报   我有话说 

  监管部分高层近日表示,要积极创造条件通畅各类资金特别是中经久资金入市渠道,持续推动贸易银行提议设立基金管理公司。对此,业内人士认为,银行系基金公司时隔四年有望再度迎来扩容,公募基金行业赛道竞争将更趋激烈。

  有望再扩容

  据中国证券投资基金业协会数据,截至今朝,我国共有129家基金公司,银行系基金公司共15家。个中,国有大年夜行系基金公司、股分制银行系基金公司、城商行系基金公司、外资银行系基金公司分别有5家、4家、4家、2家。

  银行系基金公司数量占比虽不凹陷,但市场份额却弗成忽视。据中信证券统计,今朝15家银行系基金公司管理的基金(非泉币)范围算计约1.9万亿元,占全市场份额约23%。

  从时间节点来看,2013年之前成立的重要都是国有大年夜行系、股分制银行系基金公司。2013年后,城商行系基金公司开端出现。同时,2013年是银行提议基金子公司的岑岭期,昔时共有中加基金、兴业基金、鑫元基金、上银基金、永赢基金等5家公司成立,2013年今后仅于2016年设立恒生前海1家。

  四年近乎空窗后,监管部分为何重提鼓励银行请求设立基金公司?交通银行金融研究中间高等研究员何飞表示,2013年以后,全体监管情况趋严,强监管请求金融机构聚焦主业,银行综合化运营、设立多元化子公司会遭到影响。但今朝,监管层强力支撑中小金融机构营业转型,促进多层次本钱市场扶植,银行经过过程设立子公司也可参与更多创新型营业。

  海安农商银行董事长徐晓军也认为,设立基金管理公司一方面是贸易银行停止资产负债周全管理、有效降低运营风险的须要;另外一方面能有效降低银行交易运营本钱,同时可以或许拓宽银行中心营业,丰富支出构造。

  中融基金总经理黄震表示,公募基金的核心竞争力是投研才能,鼓励银行设立公募基金是将银行的渠道等优势与公募基金的优势结合,促进公募基金行业生长,促进权益投资。

  今朝符合条件的银行可请求设立理财子公司或许基金公司,银行将若何选择?针对这一成绩,国度金融与生长实验室特聘研究员杨跃表示,银行在推敲能否设立公募基金公司时会基于以下方面推敲:牌照的可取得性、对母行营业的互补或许促进感化、操作难度、营业基本等。杨跃表示,还没有设立理财子公司和基金公司的银行能够会衡量二者的利害。

  资金入市稳健有序

  今朝,包含银行系基金公司、理财子公司在内的银行系资金已成为本钱市场上一股弗成或缺的重要力量。早在2018年发布的《贸易银行理财子公司管理办法》中,已进一步许可理财子公司发行的公募理家当品直接投资股票。

  2020年1月,银保监会又发布《关于推动银行业和保险业高质量生长的指导看法》称,要多渠道促进居平易近储蓄有效转化为本钱市场经久资金。

  中信证券研究部银行团队断定,银行系资金入市将保持稳健的节拍。缘由是银行仍需推敲基金公司与理财子公司的差别定位和营业协同,估计中小型银行将加快基金公司牌照请求;理财资金增配权益资产,短期估计仍将以拜托投资的情势为主,中经久则有赖于大年夜类资产投研才能的构建。

  何飞表示,接上去银行系基金公司数量剧增能够性不大年夜,由于从预备到审批再到经过过程时间本钱不低,还须要搭建投研体系,贸易银行建立基金子公司须要推敲投入、收益成绩,像部分中小银行竞争力其实不强,跟风创建基金子公司后果也不明显,只要真正有需求的机构才会着手创建。

  与此同时,何飞认为,作为A股机构投资者,除稳健外,银行系资金入市的参与方法多元化是另外一大年夜看点,除银行系基金子公司和理财子公司外,银行还可以和外资机构设立合伙理财公司。

  竞争主体多元化

  除基金管理公司,我国今朝还有12家有公募牌照的证券公司、证券公司资产管理子公司、2家保险资产管理公司。银行系基金公司若扩容,公募基金行业的竞争主体将进一步多元。竞争主体愈来愈多元化后,行业又会迎来如何的变革?

  对此,一家次新公募基金总经理对中国证券报记者表示,今朝公募基金的行业竞争激烈。这位总经理几年前从私募奔“公”,他坦言:“假设如今还在私募,就不奔公了,由于竞争压力很大年夜。”他表示,银行在补齐资产管理和权益投资短板后,短期内银行和基金公司会有很多协作。经久来看,基金会见临来自银行的竞争压力。

  中融基金总经理黄震表示,公司在2018岁尾开端大年夜力打造投研团队,强化权益投资才能,以适应市场和行业生长情势,应对资管行业竞争。黄震认为,权益投资的须要两大年夜核心才能,一是人才网job.vhao.net,二是机制。这两种才能培养和磨合须要时间。他说,短期来看,公募基金行业投研人才网job.vhao.net的竞争会加倍激烈。不过,来自银行新设立基金公司或许理财子公司的压力能够在中经久才会凸显。

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